Кризис еврозоны

Бездонная бочка?

За что батька сына бил?

Не за то, что играл – за то, что отыгрывался.

Украинская народная мудрость

Если помните, в мае прошлого года ЕС и МВФ приняли решение о выделении финансовой помощи (кредита) в сумме 110 млрд. € Греции, которой грозило полное банкротство: нечем стало платить жалованье государственным служащим, нечем стало рассчитываться за ранее набранные кредиты, а новые, учитывая финансовое состояние страны, ей никто не давал.

Эксперты уже тогда предрекали: на очереди Ирландия, Португалия и, возможно, Испания. Схема возникновения финансовых проблем во всех этих странах была, в общем и целом, похожей. Обладая не слишком сильной экономикой, каждая из них по отдельности не могла бы рассчитывать на дешевые кредиты на открытом рынке заимствований. А находясь под зонтиком евро, они этих кредитов набрали сверх меры. Разразившийся в 2008 году мировой финансовый кризис заставил потенциальных кредиторов стать осторожнее. И тут-то настал момент истины: выяснилось, что  люди живут не по средствам.

Следующей действительно оказалась Ирландия. Здесь пикантность ситуации заключалась еще в том, что правительство Ирландии от помощи отказывалось, поскольку она предоставляется на определенных условиях: правительство должно урезать бюджетные расходы, повысить налоги, и все это ставится под внешний контроль. Но конце ноября – начале декабря прошлого года ирландское правительство смилостивилось и согласилось помощь принять. Пакет помощи Ирландии был согласован в сумме 85 млрд. €.

В мае этого года настал черед Португалии. Эти не противились, наоборот – просили. Португалии пакет помощи был определен в сумме 78 млрд. €. Казалось бы, можно передохнуть?

6 апреля обозреватель «The Wall Street Journal» Стивен Фидлер писал: «На первый взгляд, беспокоиться нечего. На помощь Португалии в ближайшие два года денег хватит. Грецию и Ирландию уже спасли от банкротства. В Испании улучшаются настроения инвесторов. И все же причины для опасений есть. Многие аналитики считают, что через год Греции потребуются новые вливания на погашение долгов, даже если она каким-то образом уложится в собственный бюджет».

Но уже ровно через месяц, 6 мая, «Spiegel» сообщил: «Греческое правительство под председательством Георгиоса Папандреу не видит других вариантов решения экономических проблем, кроме как выйти из зоны евро и вернуться к национальной валюте. Еврокомиссия, обеспокоенная этой новостью, срочно собрала министров финансов стран еврозоны на совещание в Люксембурге. Против выхода Греции из зоны евро выступила Германия».

Причин беспокойства Еврокомиссии и немецкого правительства несколько. Первая: в случае выхода Греции из еврозоны, у инвесторов появятся опасения, что примеру Греции могут последовать и другие страны, и это подорвет доверие к евро. Вторая: в этом случае большие потери понесет Европейский центральный банк, скупивший ради поддержки Греции массу ее облигаций, а также банки Германии, являющиеся самым крупным кредитором Греции. А если ее спасти от краха, есть надежда когда-нибудь получить свои денежки обратно.

На это сообщение журнала посыпались опровержения как со стороны греческого правительства, так и со стороны Еврокомиссии. Но, по крайней мере, факт срочного совещания министров финансов стран еврозоны в Люксембурге подтвердился. А то, что это совещание пытались сохранить в тайне, вызвало взрыв возмущения в европейской прессе.

«Die Welt» 9 мая так оценила светлые перспективы ЕС: «Сложившаяся ситуация не может сохраняться вечно. Если греки и португальцы не смогут даже с помощью ЕС решить свои проблемы, то остаются две возможности: либо североевропейские страны из страха за свое благоденствие будут вечно миллиардными суммами финансировать южан, либо же денежные вливания будут прекращены, и тогда этим странам придется покинуть ЕС. Причем любой из вариантов обойдется европейским налогоплательщикам в миллиардные суммы».

«Financial Times Deutschland» 11 мая сообщала: «Греция может рассчитывать на новые кредиты своих партнеров по зоне евро. Но прежде чем получить их, Афины должны, наконец, взяться за выполнение своих обязательств. По данным, полученным газетой из кругов в ЕС, Греция получит новую ссуду на спасение своей экономики, если ее правительство исполнит свои предыдущие обещания, данные в обмен на первоначальную программу помощи в размере 110 млрд. евро. Так, Афины обязались уменьшить в этом году бюджетный дефицит до 8,1%, однако пока больше похоже на то, что он достигнет 10,5%. Кроме того, правительство обещало в быстром темпе распродать земельные участки, здания и другое госимущество на 50 млрд. евро. В этой области пока что почти ничего не сделано.

В настоящее время представители Европейской комиссии, Европейского Центрального банка и Международного валютного фонда находятся в Греции, чтобы оценить, в каком объеме Греция выполняет задачи по первой программе помощи. Лишь если все три органа примут по этому вопросу положительное решение, следующий кредитный транш в размере 11 млрд. евро может быть перечислен Греции».

А 20 мая та же «Financial Times Deutschland», кажется, нашла главного виновника греческого кризиса. Газета писала: «Меркель попирает ногами основной принцип Евросоюза, а именно принцип солидарности. Если финансовая помощь Греции сопровождается ругательными тирадами и несправедливыми обвинениями, то это не выражение солидарности, а, скорее, признак неуверенности… Год назад, когда обсуждался первый пакет мер помощи Греции, Меркель потребовала от греков сказать, наконец, правду о состоянии своего государственного бюджета». 

Ох, и нехорошая эта Меркель: не хочет, не глядя, бросать в эту бездонную бочку миллиарды евро, имеет наглость отчета за их использование с греков требовать… Удивительная позиция для газеты, которая считается органом финансовых кругов страны. Сравнила бы хотя бы с тем, о чем сама писала неделей с небольшим ранее.

А вот «Frankfurter Allgemeine» в своей статье на эту тему от 13 июня дала недвусмысленный заголовок: «Германия не должна содержать тех, кто не умеет экономить». Соответственно и содержание статьи: «Нежелание бундестага выписывать чеки с открытой суммой появилось не просто так… Германия не для того пережила мучительные реформы и в эпоху глобальной конкуренции вынуждена была отказываться от завоеваний социального государства, чтобы содержать государства и экономики, которые живут не по средствам и предпочитают думать, что вечеринка продолжается. Чем дольше Греция будет опираться на солидарность других стран Евросоюза, тем громче в них будет звучать вопрос – стоит ли отказываться от сокращения налогов, новых детских садов, повышения пенсий ради греков? Экономить ради Афин? И ради Португалии? И ради Ирландии? Кризису сопутствует опасность, лежащая вне границ финансовых рынков. Мысль о том, что Германия получает выгоду от единой валюты евро, скоро потеряет свою политическую силу. Где-то в Европе уже поползли трещины».

Что в Греции «не умеют экономить» – это еще слабо сказано. В прошлом году в связи с греческим кризисом мы писали о том, каких масштабов там приобрели коррупция, теневая экономика, уход от налогов, иждивенчество и прочие прелести, хорошо известные нам по нашей родине. И еще общее – сопротивление реформам.

Обзор прессы на Deutsche Welle 16 июня вышел под заголовком «Греция стоит на краю пропасти». Лучше всего осветила ситуацию «Die Welt»: «Греция парализована всеобщей забастовкой и массовыми демонстрациями. Все это ни для кого не является неожиданностью, ведь реформы, направленные на оздоровление государственного бюджета и на восстановление конкурентоспособности греческой экономики, оказываются для многих болезненными. Но поскольку из великодушия греческого государства извлекали пользу все, то теперь и расплачиваться приходится всем.

Профсоюзы, призвавшие к всеобщей забастовке, тоже не без вины. Они добились совершенно нереалистического повышения зарплат, они способствовали созданию системы привилегий и протекционизма в экономике. В результате страна стала неконкурентоспособной на международных рынках. Так что тому, кто сидит в стеклянном доме, не следует бросаться камнями.

Протесты в Греции не сигнализируют ничего хорошего остальной Европе. Создается впечатление, что большинство греков лишились чувства реальности. Европейские налогоплательщики проявляют все большее недовольство. Сделка с Грецией непопулярна во всей Европе, и особенно в Германии. Все понимают, что часть предоставленных кредитов Греция никогда не выплатит».

Еще выразительнее заголовок обзора на Deutsche Welle 21 июня: «Греция становится бездонной бочкой». И опять «Die Welt» (признаемся уж, что это издание вообще ближе всех нам по духу): «Министры финансов стран ЕС решили учредить некий постоянный фонд в целях спасения стран, оказывающихся на грани банкротства. Это – фундаментальное изменение политики европейского валютного союза. То есть теперь все члены валютного союза отвечают за ошибки отдельных стран. Таким образом, если страна знает, что ее в любом случае спасут, то и никакой дисциплинированности в вопросах долгов она проявлять, скорее всего, не будет… Пока никаких перспектив преодоления острого кризиса в связи с ситуацией в Греции не видно.

Да и рынки все больше сомневаются в способности правительств стран ЕС решить существующую проблему. Похоже, сами спасатели не знают, чего они хотят… Международный валютный фонд все с большей тревогой наблюдает за европейскими склоками. Он совершенно справедливо ожидает от европейцев четкой линии и надежных гарантий. Правда, в одном пункте европейцы демонстрируют единодушие: очередной транш в размере 12 миллиардов евро Греция получит из только что созданного фонда лишь в том случае, если она одобрит новый пакет мер экономии.

Если же греческий парламент отвергнет это требование, а ЕС откажется от предоставления стране обещанной помощи, то Греция тут же обанкротится. Так что европейцам в любом случае придется платить. Утверждается, что спасение Греции – это принцип европейской солидарности. К сожалению, однако, наблюдается совершенно иная картина. Идея единой Европы утрачивает популярность. Неприязнь в отношениях между спасателями и спасаемыми усиливается. Пропасть между греками и немцами углубляется. В этом и заключается европейская трагедия».

23 июня экономический обозреватель Deutsche Welle Андрей Гурков сообщил: «В ведущих немецких и французских газетах на правах платного объявления под заголовком „Евро необходим“ одновременно опубликовано заявление ведущих топ-менеджеров Германии и Франции. В нем именитые представители бизнес-элиты двух ключевых стран еврозоны… убеждают широкую общественность в преимуществах совместной денежной единицы евро и призывают европейских политиков сделать все для того, чтобы обеспечить ей на длительную перспективу стабильное будущее».

Подписали письмо 50 топ-менеджеров и предпринимателей крупнейших концернов двух стран. Мнение весомое. Но вот как охарактеризовала эту инициативу 22 июня «Sueddeutsche Zeitung»: «Собственность обязывает. Это зафиксировано в Основном законе ФРГ. Так что перед тем, кто зарабатывает в Германии, стоят совершенно иные задачи, чем только максимизация прибыли. Правда, некоторые немецкие менеджеры ведут себя иначе.

Крупные немецкие концерны развернули рекламную кампанию с призывами спасти европейский валютный союз. Это понятно, ведь экономике Германии очень полезно отсутствие торговых барьеров в результате введения евро. Спасение евро обойдется в миллиарды, но тем не менее спасти общеевропейскую валюту необходимо, подчеркивают шефы немецких концернов.

Чувство стыда, однако, вызывает тот факт, что сами они отказываются оказать помощь таким переживающим экономический крах странам, как, например, Греция. Как раз в день начала кампании по спасению евро немецкие банки отказались списать долги Афинам. Правда, они великодушно готовы изменить свое мнение, если немецкое государство возьмет на себя все сопряженные с этим риски. Это тем более странно, поскольку в рыночной экономике, на которой так настаивают боссы концернов, в силе остается принцип: тот, кто вкладывает капиталы, получает прибыль, но и несет все связанные с этим риски.

Действительно, европейский валютный союз оказался очень выгодным для Германии. Поэтому стоит предпринять попытку спасти его. Налогоплательщикам это спасение обойдется в миллиарды евро, которые, возможно, и удастся вернуть, а возможно, и нет. Граждане могут отказаться идти на такую большую жертву, если они заметят, что концерны пытаются остаться в стороне от проблем. В деле спасения евро гражданам и концернам следовало бы действовать сообща. Но экономические боссы демонстрируют свою моральную несостоятельность. Можно подумать, что в Основном законе Германии записано: собственность позволяет наглеть».

«Sueddeutsche Zeitung» – левая газета. Не любят там толстосумов. Доля правды в сказанном есть, но стоит иметь в виду, что успехи немецких концернов на европейских рынках, как и любых других, идут на пользу не только капиталистам и топ-менеджерам.

Но мы ничего не сказали еще об одной проблемной ныне стране Испании, которая является четвертой по объему экономикой еврозоны. Как обстоят дела там? Это тем более интересно, что 22 мая в Испании прошли местные выборы.

23 мая Сергей Ромашенко на Deutsche Welle сообщал: «Правящие в Испании социалисты потерпели историческое поражение на коммунальных и региональных выборах… Социалисты лишись поддержки избирателей даже в своих традиционных бастионах Севилье, Кордове и Барселоне, где они правили более 30 лет. Столь плачевные результаты объясняются массовым недовольством населения по поводу мер жесткой экономии, коррупции, а также крайне высокой безработицы. В Испании работы сегодня не имеет почти каждый пятый, а среди молодежи до 25 лет – даже каждый второй».

Подробнее ситуацию осветили 24 мая немецкие газеты. «Sueddeutsche Zeitung»: «Тот факт, что человек не в состоянии защитить себя от рыночных механизмов, что ему приходится безропотно смиряться с процессами на рынках, по всей видимости, и обусловил поражение социалистов на муниципальных выборах. Социалисты, скорее всего, потерпят поражение и на общенациональных выборах в марте 2012 года.

Главную ошибку испанские и португальские социалисты совершили еще до кризиса. Они наслаждались своей славой важнейших демократизаторов, после того как в середине 70-х годов обеим странам удалось избавиться от диктатур. Они непрестанно напоминали о прошлом, вместо того, чтобы решительно приступить к модернизации своей слабой экономики».

Так в чем все же причина поражения социалистов: в рыночных механизмах, которые, кстати, действуют не только в Испании, или в том, что социалисты их игнорировали, не позаботившись о модернизации экономики, которая и оказалась недостаточно конкурентоспособной на том самом рынке? Ну, левая ж газета…

А это «Die Welt»: «От экономии толку нет! Это ясно дали понять избиратели в Испании. Большинство из них не поддерживают курс реформ, который проводит премьер-министр страны Сапатеро… Никто не верит в способность сегодняшних властей спасти страну от краха. Скорее всего, настроения не изменятся и до парламентских выборов, намеченных на следующий год.

Социалисты допустили много ошибок. Например, они сделали ставку на обманчивый строительный бум, вместо того чтобы позаботиться о своевременном реформировании экономических структур. Благоприятной ситуацией, сохранявшейся в Испании в течение нескольких лет, никто не воспользовался. Тем самым кризис оказался для страны полной неожиданностью. Впрочем, эти упреки следовало бы адресовать предшественникам Сапатеро – консерваторам. Именно при них расцвела коррупция, продолжавшая затем бурно цвести и при социалистах.

Тем не менее консерваторы смогли обогнать социалистов на добрые 10 процентов голосов. Такой огромной власти на муниципальном уровне не было еще ни у одной партии со времени возвращения Испании к демократии. Но даже если консерваторы и одержат победу на парламентских выборах в марте 2012 года, их свобода действий в вопросе преодоления экономического кризиса в стране останется крайне ограниченной. Сделать что-либо больше социалистов они вряд ли смогут. Меры жесткой экономии в любом случае придется принимать».

Что касается Сапатеро, то этого клоуна давно надо было гнать с политической арены драной метлой. Можно не сомневаться, март 2012 года поставит на его карьере жирную точку. Что касается консерваторов, которые придут социалистам на смену, то им в наследство достанутся, конечно, те же тяжкие проблемы, но консерваторам по их природе более свойственно разруливать подобные ситуации, чем социалистам с их «классовыми» заморочками. Будем надеяться…

А на закуску предлагаем вам мнение о проблемах еврозоны одного из самых видных американских экономистов Нуриэля Рубини. Он известен, в частности, тем, что предсказал мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 годов. 14 июня в британской «The Financial Times» в статье под заголовком «Европа катится к распаду», перебрав разные варианты разрешения кризиса еврозоны, он пришел к следующему выводу:

«На деле остается лишь один способ восстановить конкурентоспособность и экономический рост в периферийных странах: выйти из еврозоны, вернуться к национальным валютам, провести массированное номинальное и реальное обесценивание. Естественно, сегодня эта идея считается немыслимой даже в Афинах и Лиссабоне. Но через 5 лет, особенно в условиях стагнации, мнение может измениться. Реструктуризация долгов неизбежна, но даже ее недостаточно для восстановления конкурентоспособности и роста. Выход из еврозоны сделается выгоднее, чем пребывание в ней».

Рискнем высказать свой, непрофессиональный, взгляд на проблему. Одна из главных причин, по которой страшатся отпустить Грецию из еврозоны, – это финансовые потери, которые в этом случае понесут страны-кредиторы, а также Европейский центральный банк и частные банки Германии, Франции и других стран. Ради того, чтобы избежать этих потерь, в Грецию закачиваются все новые кредиты. При этом никто не может исключить, что в итоге будут потеряны как старые, так и новые кредиты. А далее – см. эпиграф к статье.

Обзор подготовил И. Зайдман