Кризис
В мире рассыхающихся бочек
В предыдущем номере газеты в статье «Бездонная бочка?» мы рассказали о финансовом кризисе в Еврозоне, угрожающем самому существованию этой зоны, то есть единой европейской валюте. Сегодня мы продолжим эту тему, а также затронем ситуацию в других регионах планеты, где также угрожает финансовый кризис.
Бочка европейская
Заголовок предыдущего обзора на эту тему относился к Греции, с которой года полтора назад и начался европейский финансовый кризис. Затем в него оказались втянутыми также Ирландия и Португалия, которым, как и Греции, ЕС и МВФ вынуждены были предоставить массированные кредиты ради спасения их от полного банкротства. Однако, Греции это мало помогло.
На 29 июня в греческом парламенте было назначено голосование по новому пакету мер экономии бюджетных средств, без чего ЕС и МВФ отказывали Греции в кредитах. Речь шла о предоставлении стране очередного транша в 12 млрд. из ранее одобренного кредита в 110 млрд. и одновременно о согласовании новой крупномасштабной программы поддержки Греции на следующие три года, ибо стало ясно: те 110 млрд. это ей на один зуб.
Уже накануне, 28 июня, началась всеобщая 48-часовая забастовка, десятки тысяч демонстрантов вышли на улицы в центре Афин с протестами против мер экономии, предусматривающих сокращение расходов и повышение налогов. Экстремисты начали громить магазины и поджигать урны. Перед зданием парламента были установлены символические виселицы и проводился сбор подписей за референдум по изменению конституции и проведение судебной реформы, главной целью которой должна была стать борьба с коррупцией.
Чувствовалось: народные массы считают коррупцию и общую развращенность верхов главной причиной постигшего страну кризиса. Но, как обычно бывает в подобных случаях, по-своему развращенными оказались и сами массы. Картина очень знакомая, с той лишь разницей, что в стране, входящей в ЕС, власти не могли позволить себе драконовские меры в отношении протестующих. Тем не менее, 29 июня полиции пришлось применить против разбушевавшихся толп слезоточивый газ.
Председатель ЦБ Греции Георгиос Провопулос заявил: «Если парламент проголосует против пакета мер, то совершит преступление: страна проголосует за свое самоубийство». Еще красочнее высказался вице-премьер Теодорос Пангалос: «Если мы не получим денег, нас ждет ужасный сценарий: возвращение к драхме и толпы людей, в панике штурмующих банки, чтобы забрать свои сбережения. На защиту банков придется выставить танки».
Но и Европа ждала решения греческого парламента в большом напряжении, ибо отклонение им пакета экономии и последующий отказ Греции в кредитах с неминуемым ее дефолтом и девальвацией сбережений греческих граждан при переводе в национальную валюту неизбежно вызовут эффект домино: ирландцы и португальцы, страшась того же сценария, немедленно переведут свои сбережения в надежные немецкие банки, что разорит банки их стран и вынудит эти страны тоже выйти из еврозоны. И пошло-поехало: еврозона развалится, а вслед за ней, не исключено, и ЕС.
Европа вздохнула с облегчением, когда греческий парламент с небольшим перевесом 155 голосов против 138 одобрил Среднесрочную финансовую программу до 2015 года. Греция получила транш в 12 млрд. и смогла перевести дух: есть чем погасить ближайшие долги.
Но облегчение было весьма относительным. Уже на следующий день, 30 июня, Христиана Шлетцер в «Zueddeutsche Zeitung» писала: «Греция нуждается в новых политиках, в ответственной элите, которая оставляет свои деньги в стране вместо того, чтобы переводить их на немецкие или швейцарские счета, в новой юстиции, чьи приговоры не придется ждать десятилетиями; в новых гражданах, которые не торгуют своими голосами Альтернативой этой революции является все тот же дефолт, пусть не сегодня, а через год или несколько позже».
А это мнение «Die Welt» от 4 июля: «Итак, свершилось! После долгих колебаний ЕС и Международный валютный фонд выделили в очередной раз миллиарды евро в качестве помощи для Греции. Правда, совершенно неясно, сможет ли Греция когда-либо вернуть эти деньги, и будет ли от них польза стране Пакет мер экономии требует от греков поднапрячься. Но все, скорее всего, так и останется видимостью Греция это не просто страна, наделавшая огромные долги. Это страна, в которой некая переходная форма хозяйствования так и не стала нормально функционирующей рыночной экономикой. Страшно представить себе, какие суммы понадобятся для того, чтобы не только заткнуть дыры в государственном бюджете, но и профинансировать рост греческой экономики. Европейцам следует постепенно готовить себя к объявлению Грецией своего банкротства».
Какая впечатляющая и в то же время до боли знакомая картина! Учтите, «Sueddeutsche Zeitung» и «Die Welt» очень разные газеты, первая типично левая, вторая право-консервативная. А картину рисуют практически одинаково безрадостную.
Как тут не вспомнить, что Греция православная страна, даже родина православия, греки были ядром Византии. А мне вспомнилась заметка из февральского номера «Еврейской газеты» под заголовком «Снова евреи виноваты». Вот, послушайте: «Один из видных духовных лидеров Греции митрополит пирейский Серафим в ходе телепередачи, которую смотрели сотни тысяч зрителей, назвал мировое еврейство виновником экономического кризиса в стране. По его словам, мировое сионистское движение и еврейские банкиры организовали заговор с целью ослабить Православную церковь. Митрополит также обвинил мировой сионизм в разрушении семейных ценностей. Почему же тогда вы не согласны с политикой Гитлера спросил клирика телеведущий».
Но православный митрополит оказался не лыком шит, у него и на этот вопрос был готов ответ: «Гитлер был инструментом в руках мирового сионизма, и Ротшильд финансировал его с единственной целью: убедить евреев покинуть Европу и создать в Палестине свою новую империю объяснил митрополит и добавил: евреи властвуют над мировой банковской системой, которая, в свою очередь, управляет глобализацией»
Потому греки правильно делают, что сопротивляются плану экономии: ясно же, экономь не экономь, сионисты все равно не дадут православной стране подняться с колен, так лучше уже пожить, сколько получится, в свое удовольствие. Но как точно сионисты выбрали мишень: ведь Греция единственная православная страна в еврозоне. В католических Португалии и Ирландии ситуация все же не столь отчаянная. Теперь, после разъяснений митрополита, ясно и то, почему православные Россия, Украина и Белоруссия никак не могут выкарабкаться из нищеты и бедствий
К концу первой декады июля над еврозоной грянул новый гром: опасность нависла уже над Италией. Уровень долга Италии достиг 120% ее ВВП (в Германии и других благополучных странах 89-90%, в Греции 150%). Акции крупнейшего итальянского банка Unicredit Spa подешевели 8 июля на 7,9%, ведущий итальянский фондовый индекс упал на 3,5%.
11 июля министры финансов 17 стран еврозоны собрались в Брюсселе, но ничего решить не смогли. Тогда же «Die Welt» сообщила, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) ищет возможности увеличения объемов резервного фонда вдвое, то есть до 1500 млрд. , на случай, если потребуется помощь Италии.
14 июля еще более ошеломительную новость принесло французское издание «Le Point». Один заголовок способен был довести инвесторов до инфаркта: «Франция станет следующей страной, затронутой долговым кризисом». В статье приводилось мнение одного из крупнейших французских экономистов: «Ситуация во Франции лучше, чем в Италии, но ухудшается гораздо быстрее. Вопрос не в том, коснется ли нас кризис, а в том, когда это случится Принятые Италией меры экономии могут остановить распространение кризиса лишь на несколько дней. Для погашения долга необходимо, чтобы члены ЕС ввели в действие настоящий план спасения, в массовом порядке предоставив займы европейскому Центробанку и Фонду стабильности».
Господи, да какие же это «члены» могут «в массовом порядке предоставить займы», если из сколько-нибудь значимых стран еврозоны не затронутыми финансовым кризисом остались Германия, Нидерланды, Австрия и Финляндия. Это похоже на «один татарин в две шеренги становись!»
Далее экономист сообщал: «В 2009 году тоже был кризис долга, но частного, он затронул банки, спровоцировав их банкротство. Мы надеялись выйти из него за счет роста экономики, но этого не произошло. Сегодня банкротятся уже государства. Такая огромная задолженность свидетельствует о том, что Запад живет не по средствам». Вот это абсолютно точно.
А в заключение он нас совсем обрадовал: «В случае обвала европейского Центробанка существует явная угроза для евро. Это грозит как обвалом международной торговли, так и глубоким геополитическим кризисом, который может привести к мировой войне. Именно это происходит, когда государства сталкиваются с невозможностью обмениваться своими товарами, что возможно только при наличии здоровой международной валюты». Ну, насчет мировой войны экономист, думается, маленько загнул, а все остальные прелести могут оказаться реальностью.
Далее приведу несколько заголовков из газет: «Neue Zuercher Zeitung», 14 июля: «Инвесторы боятся цепной реакции»; «Tagesspiegel», 14 июля: «Континенту грозит раскол»; «The Times», 20 июля: «Перспектива второго финансового кризиса становится более реальной»; «Die Zeit», 21 июля: «Идея объединенной Европы теряет силу в глазах политиков»; «La Repubblica», 21 июля: «Баррозу: Ситуация сложная. На кону судьба евро»; «The Wall Street Journal», 21 июля: «МВФ предупреждает: кризис еврозоны может распространиться по всему миру»; «Le Figaro», 21 июля: «У руководителей стран еврозоны больше нет права на ошибку».
И так далее. Атмосферу тех недавних дней в европейских верхах, надеюсь, вы ощутили. Теперь о некоторых статьях немного подробнее.
В опубликованном 19 июля агентством Bloomberg докладе старшего аналитика рынка облигаций Харвиндера Шана говорилось: «Сейчас сложились условия, которые могут привести к клинической смерти евро, что должно подтолкнуть власти к более решительным действиям Инвесторам в ближайшее время следует избегать инвестиций в облигации так называемых периферийных стран еврозоны, а в идеале всех государств этой группы, кроме Германии».
Инвесторы уже и сами об этом догадались, и, если и покупали облигации проблемных стран, то только под очень высокие проценты. Шан приводит эти проценты: «В ходе торгов 19 июля доходность 10-летних бумаг Греции колеблется у 18,3%, Ирландии 14,1%, Португалии 12,7%, Италии 5,97%, Испании 6,3%». Считается, что при доходности ценных бумаг 7% и выше они становятся разорительными для страны-эмитента. Нетрудно видеть, что облигации Греции, Ирландии и Португалии намного превзошли этот рубеж, а Италии и Испании опасно приблизились к нему.
Шан заключает: «Нынешнее углубление и расширение кризиса было вызвано выводами рынка о том, что руководство Евросоюза значительно отстает от развития событий и потеряло над ними контроль. В результате ЕС оказался неспособным быстро разработать и принять вторую по счету стабилизационную программу для Греции, которая вновь оказалась на грани дефолта».
20 июля британская «The Times» предупреждала: «Тем временем проблема уже переросла Грецию. В рискованном положении оказались Италия и Испания 3-я и 4-я крупнейшие экономики еврозоны, которые в совокупности дают 28% ее ВВП. Новый финансовый кризис, если его не удастся избежать, будет отнюдь не отдаленно-техническим европейцы в полной мере ощутят его на себе (например, через сокращение рабочих мест, частичную потерю обычных и пенсионных накоплений), и народный гнев в этом случае будет обращен не на банкиров, а на политиков».
Единственной страной, которая могла в этой ситуации радоваться, была Германия, которая, как скала, стояла в бушующем море кризиса. Инвесторы, убегая от облигаций большинства стран еврозоны, наперебой скупали немецкие. В итоге их доходность стало возможным снизить на 1,5% против обычного уровня. За счет этого, как сообщил в интервью газете «Weser Kurier» 19 июля главный аналитик немецкого банка Bremer Landesbank Фолькер Хельмайер, Германия сэкономила 20 млрд. . Но радость немцев от этого буквально «со слезами на глазах». Ибо, сэкономив эти 20 млрд., Германия может потерять сотни миллиардов, которые уходят на спасение проблемных стран, и которые, скорее всего, никогда не вернутся
Наиболее угрожаемой ситуация оставалась в Греции. Проглотив и почти не заметив очередной транш кредита в 12 млрд. , она очень скоро опять оказалась перед угрозой дефолта. Из выделенного ей ранее кредита в 110 млрд. , 45 млрд. были ей еще не перечислены, но это была не та сумма, которая могла успокоить инвесторов. Надо было их убедить, что за Грецией стоит значительно большее обеспечение. 19 июля министры финансов еврозоны опять, второй раз за неделю, собрались в Брюсселе, чтобы подготовить встречу глав государств и правительств зоны, которая и состоялась два дня спустя.
Главы приняли вторую программу помощи Греции, которая достигнет 109 млрд. и будет оказана Евросоюзом и МВФ совместно с частным сектором, взнос которого составит 37 млрд. . Однако его участие будет осуществляться на добровольной основе. Тут что-то сильно запахло Советским Союзом. На участии частного сектора настаивала, в основном, Германия в чисто популистских целях: показать недовольным рядовым налогоплательщикам, что помощь оказывается не только за их счет, толстосумам, дескать, тоже придется раскошелиться. Было особо отмечено, что план распространяется только на Грецию.
Планом предусмотрена пролонгация задолженности Греции частным банкам, так что средний срок погашения ее облигаций увеличивается с менее чем 7 лет до почти 20 и к тому же с уменьшением процентной ставки. Это фактически означает частичный дефолт Греции. Якоб Фанк Кьеркегор из Института международной экономики Петерсона в Вашингтоне отметил, что после сокращения долговое бремя Греции будет составлять около 125% ВВП. «Программа более впечатляюща, чем ожидали многие, включая меня, но я все равно сомневаюсь, что она поможет вернуть Грецию на путь стабильности», сказал он. Долг в 125% ВВП это тоже еще много.
После принятия этого плана было отмечено некоторое повышение курса евро и оживление на рынке облигаций, но длилось это очень недолго скепсис пересилил. Еще в прошлом году, с началом греческого кризиса, многие эксперты высказывали мысль, что без более тесного союза Европе не обойтись. Теперь эти голоса зазвучали еще более настойчиво.
«Die Zeit» в самый день встречи на высшем уровне, 21 июля, писала: «На самом деле евро переживает не столько экономический, сколько политический кризис. Поэтому к решению этой европейской проблемы сейчас нужно подходить по иному, нежели раньше. Необходимы как силы, так и язык нового поколения политиков в Европе». Ей вторила «Frankfurter Rundschau»: «Рынок подгоняет политику Еврокризис превратился в затянувшийся кошмар. В числе прочего, виной тому никуда не годный кризисный менеджмент Ангелы Меркель Меркель и Вестервелле любыми средствами стремятся избежать создания трансферного союза, что для банков давно стало реальностью. Такое идеологическое ослепление может подорвать евро. У валютного союза нет будущего без единой европейской политики. И этот конструктивный недостаток должен быть устранен».
И Флойд Норрис в «The New York Times» 22 июня писал: «Если Европа действительно хочет сохранить преимущества единой европейской валюты, ей потребуется больше финансовой и экономической интеграции. Странам придется отказаться от значительной доли своей суверенности. Похоже, европейские лидеры готовы принять эту реальность. Но убедить общественность, вероятно, будет гораздо труднее В коммюнике, распространенном европейскими лидерами после встречи на саммите в Брюсселе, также обещается более централизованный контроль над национальными бюджетами и налоговой политикой. Можете назвать это федерализацией Европы. И хотя в Европе не видно особого энтузиазма в отношении такой централизации власти, по поводу ее очевидной альтернативы, отказа от евро, энтузиазма еще меньше».
Общие слова на этот счет в коммюнике это прощупывание европейскими лидерами почвы. Они опасаются реакции своих избирателей, которые, конечно, опасаются постепенной передачи суверенитета своих государств Брюсселю. Но и в преимуществах единой валюты европейцы уже убедились. В необходимости дальнейших шагов к евроинтеграции их можно убедить. Без этого Европа затеряется между такими гигантами как США, Китай, Индия. Вероятно, в свое время немцы точно так же опасались объединения в одно государство своих земель, русские своих княжеств
Итальянская «La Stampa» 2 августа сообщила: «Глава МВФ Кристин Лагард предупредила европейские власти о необходимости говорить в один голос, чтобы новый пакет помощи Греции и соглашение по Европейскому фонду финансовой стабильности, наконец, возымели действие . Сегодня стало очевидным, что европейское соглашение по Греции, достигнутое после нескольких недель разногласий, лишь на несколько часов окрылило биржи Старого континента».
А далее опять, за недостатком места, только заголовки. «Financial Times», 3 августа: «Биржевые индексы падают на фоне роста опасений в зоне евро»; «Financial Times Deutschland», 3 августа: «Нерешительность может стоить миллиарды»; «The Wall Street Journal», 5 августа: «Европейский центральный банк в кризисном режиме»; «El Pais», 5 августа: «Бесконечное бремя»
Не пора ли действительно обновить и омолодить европейскую политическую элиту?
А пока мы можем констатировать: мало того, что греческая бочка оказалась бездонной, так еще и гораздо большая европейская бочка рассохлась: сколько в нее не вливай, все высвистывает через щели
Самая большая в мире заокеанская бочка рассыхается не по межгосударственным швам, поскольку их там нет, а по межпартийным. Началась эта история в 1917 году, когда Конгресс США впервые установил потолок государственного долга страны. Пересматривать его мог только сам Конгресс. За прошедшие почти сто лет он без особых проблем пересматривался 91 раз, в том числе трижды в президентство Обамы. Последний раз он был установлен на уровне 14,3 триллиона долларов. Но хорошо было Обаме, пока большинство в Конгрессе было у его партии демократической. В результате прошлогодних выборов большинство перешло к республиканцам, которые намерены любой ценой высадить его из президентского кресла. И когда он обратился в Конгресс с просьбой поднять потолок долга еще на 2,1 трлн. долларов, чтобы хватило до президентских выборов, которые состоятся в ноябре следующего года, республиканцы дали ему от ворот поворот, настаивая взамен этого на сокращении государственных расходов.
Коллизия эта прорисовалась в конце апреля этого года. Американское казначейство посчитало, что без нового кредита оно сможет покрывать все статьи государственных расходов до 2 августа, дальше нечем будет платить пенсии 27 миллионам пенсионеров, стипендии студентам, зарплату госслужащим и т.д. Расходы так быстро не сократишь. Все эти месяцы шло перетягивание каната, Обама несколько раз выступал с обращениями к нации: видите, к чему дело ведут эти республиканцы. Но те твердо стояли на своем. Америке грозил технический дефолт, что, учитывая роль доллара в мировых финансах, было угрозой всему миру.
Соглашение между республиканцами и демократами было достигнуто в последний момент, 1 августа. Потолок долга будет увеличен, в два приема, на 2,4 трлн. долларов, одновременно принята программа сокращения государственных расходов. Тем не менее, рейтинговые агентства 6 августа впервые! объявили о снижении кредитного рейтинга США.
Бочка развивающаяся
Когда в 2008 году кризис охватил Америку и Европу, в мировой экономике оставалась отдушина развивающиеся страны, точнее самые крупные из них БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Молодая совсем бочка, ей-то уж рассыхание пока, казалось, точно не грозит. Но за недостатком места, приведу только пару заголовков из газет. «Financial Times Deutschland», 27 июня: «В странах БРИК разрастается опасный пузырь»; «Forbes», 15 июля: «Следующий кризис возникнет в странах БРИК». На кого надеяться?
* * *
А в четверг 4 августа началось падение мировых бирж. Хочется думать, что это еще не начало нового мирового кризиса. Инвесторы народ пугливый: хочется заработать, но страшно потерять свое. Возможно, у них просто нервы не выдержали: то Европу трясет, то Америку